風電出海賽道正涌入越來越多玩家。

風電觀察注意到，繼整機商頻頻落子海外后，近日，風電機艙罩、葉片模具環(huán)節(jié)頭部企業(yè)雙一科技也宣布了一則消息：計劃自籌1800萬澳元（約合8350.74萬元人民幣），收購澳洲Marky公司。該公司有著非常吸引人的名頭，是澳大利亞昆士蘭州知名復合材料制品銷售企業(yè)，系澳洲沃爾沃重要供應商及當?shù)刂饕＠w復合材料制品供應商。若完成此次收購，雙一科技的國際化布局將邁出重要一步，并且在車輛部件產品供應更上一層樓。

雖然本次收購主要聚焦于澳大利亞車輛部件類產品領域，旨在開拓當?shù)貥I(yè)務及挖掘潛在客戶。但值得關注的是，澳洲也是全球頗具規(guī)模的風電市場之一。那么，這里是否存在我國風電企業(yè)出海的新機遇？作為風電零部件企業(yè)的雙一科技，能否憑借此次收購所帶來的海外布局突破，進一步搶灘海外風電新市場？

大型化與出海浪潮下，零部件企業(yè)受益明顯

在風電全產業(yè)鏈中，大體有7家整機商上市公司以及34家零部件上市企業(yè)，近80%的零部件企業(yè)凈利不超過5億元。

從全行業(yè)來看，雙一科技的業(yè)務范疇可稱之為小而美。風電機艙罩及葉片模具供給行業(yè)參與者較少，根據(jù)方正證券估算，雙一科技市占率達35%，天順風能市占率達14%，頭部企業(yè)市占率優(yōu)勢明確。

據(jù)其財報數(shù)據(jù)，其不僅與金風科技、中車株洲時代、三一重能、運達股份等國內知名整機商企業(yè)深度合作，還與維斯塔斯、西門子歌美颯等建立長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系。

從最新業(yè)績來看，雙一科技2024年全年營收為9.436億元，同比增長25.93%；實現(xiàn)歸母凈利潤8595.15萬元，同比下降2.26%。

其主要營收來自兩大板塊，一為風電配套類產品，即風電機艙罩、輪轂罩和葉片根。該業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入3.36億元，同比增長0.64%。

該公司向國內客戶供應了25MW機艙罩，同時完成了海外客戶14MW海上風電機艙罩的小批量供貨，并承接15MW新型號機艙罩首件制作。

另一個為非金屬模具類產品。其非金屬模具類產品主要收入來源為風電葉片模具產品，2024年，該項業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入4.38億元，同比增長69.53%。

在風電葉片模具領域，乘著國內風電大型化的東風，2024年葉片普遍換型，大尺寸模具及技改產品需求井噴，公司模具銷量同比激增54.69%。

盡管受葉片市場內卷影響，模具單價下滑、毛利率承壓。但訂單交付節(jié)奏緊湊，2024年三季度、四季度集中交付，使得庫存量同比減少37.49%，客戶部分葉片模具新型號產品訂單及2024年型號的加單在2025年一季度下發(fā)。

這種強勁的增長勢頭延續(xù)到了2025年一季度，公司營收1.93億元，同比大增47.82%；歸母凈利潤0.30億元，同比暴增902.12%。主要得益于國內外風電配套部件及葉片模具產品需求的增長，以及新能源大巴車內外飾件、機身機翼模具等產品的訂單增加。

值得注意的是，其海外市場的不斷擴展，尤其在葉片模具方面，繼2023年公司向韓國HC集團、安迅能（印度）以及LM集團交付風電葉片模具產品后，2024年公司又成功取得印度阿達尼集團風電葉片模具訂單。風電零部件企業(yè)的出海之路看起來比整機商好走的多。

澳洲風電有多大發(fā)展?jié)摿Γ?/strong>

對于風電企業(yè)而言，建廠或設立當?shù)胤請F隊能夠展示在一個市場投資并繼續(xù)運營的明確戰(zhàn)略目標，這也是風機買家的首要關注點。

澳洲市場究竟有多大潛力？值不值得落子？

實際上，澳大利亞擁有全球最優(yōu)質的陸上和海上風能資源之一，風電行業(yè)在該國從老舊燃煤發(fā)電向清潔能源轉型的進程中扮演關鍵角色。

全球風能協(xié)會GWEC數(shù)據(jù)顯示，陸上風電發(fā)電量占澳大利亞可再生能源發(fā)電總量的33.5%，在全國總發(fā)電量中占比達13.4%。2024年，7座陸上風電場成功并網(wǎng)，其中最大的項目是TiltRenewables開發(fā)的RyePark風電場，容量接近400兆瓦（MW）。目前多個更大規(guī)模的陸上風電項目正在建設中，在澳大利亞新南威爾士州、昆士蘭州、維多利亞州等都有項目布局。

澳大利亞年度風電裝機容量（兆瓦）：總裝機容量12.3吉瓦（圖左）澳大利亞各州風電發(fā)電量占比（圖右）

從投資數(shù)據(jù)來看，2024年澳大利亞迎來“風電投資復蘇年”。有8個新的陸上風電項目獲得資金承諾，新增發(fā)電裝機容量總計2.2吉瓦，預計投資價值59億澳元（折合人民幣274.25億元）。這標志著風能項目投資在2023年因設備、建設和融資成本上升、規(guī)劃與環(huán)境評估瓶頸以及政策不確定性導致下滑后，重新恢復活力。

澳大利亞聯(lián)邦和州政府通過擴大“容量投資計劃”，集中精力簡化評估流程并降低新清潔能源投資的商業(yè)風險。這一競爭性招標程序將為2027年前新增的23GW大型發(fā)電項目和9GW可調容量項目提供收入擔保，顯著提振了投資者信心。另外，澳大利亞海上風電的規(guī)模化開發(fā)也開始啟動。

不過，目前來看，澳大利亞仍然是歐美整機商為主導，但中國企業(yè)一直在積極參與澳大利亞的新能源建設。據(jù)風能專業(yè)委員數(shù)據(jù)，2024年整機出口量達241.5MW，累計出口量1996.98MW，占比9.6%，為整機商第二大出口目的國。

對澳大利亞的出口皆由金風科技貢獻。據(jù)了解，金風科技在澳大利亞的本土化經營已超過15年，澳大利亞是金風科技的第四大出口國，排在前面的還有巴西、南非、埃及。

由此可見，澳洲市場的潛力不可謂不大，但對整機商而言其不算出海的第一選擇。澳大利亞仍存在聯(lián)邦政策不確定性、技術成本高企以及社區(qū)協(xié)商難度高等難題，在中企出海的過程中仍存在層層挑戰(zhàn)，對比來看，現(xiàn)階段，更多的整機商及配套企業(yè)將眼光放在了巴西。

風電企業(yè)出海建廠，已成大勢所趨

出海建廠既是企業(yè)主動尋求業(yè)績增長新曲線的戰(zhàn)略抉擇，也是直面海外市場嚴苛標準與復雜競爭環(huán)境的破局之道。

一方面，一些國家或地區(qū)隱含本土化率的要求，包括風電出海的熱門地，巴西、印度、南非等地。另一方面，出口的風機要滿足25年服役周期的國際標準，為確保全生命周期運維無憂，從設計研發(fā)到試驗測試，企業(yè)不得不構建起覆蓋全鏈條的配套體系。

同時，隨著大兆瓦風機尺寸不斷刷新紀錄，生產與跨國運輸難題接踵而至。多重壓力之下，海外建廠已然躍升為風電企業(yè)搶占國際市場的核心戰(zhàn)略。

直接收購海外工廠已是目前風電出海最常見的路徑。行業(yè)老大金風科技用實例證明了該方案的可行性，去年3月完成了對GE公司運營的一個巴西風電總裝場區(qū)的收購事宜，建立了首個海外風電裝備制造基地，進一步完善拉丁美洲的布局。

這無疑推高了風電企業(yè)并購出海的欲望。然而并購涉及一系列復雜環(huán)節(jié)，前中后階段都可能潛藏風險和問題。

作為金風的葉片供應商，中材葉片在已擁有了一個巴西生產基地的前提下，在去年11月向維斯塔斯供應商AerisEnergy提出收購要約。據(jù)知情人士透露，中材葉片要約收購Aeris的部分股權，估值比當時Aeris市值有較大幅度的溢價，不過這項提案并未打動Aeris的控股股東。

值得注意的是，中材科技的收購是有前提的：后者須還清銀行方面的融資貸款，并于2026年發(fā)起4億雷亞爾的短期債務再融資。

Aeris方面更傾向于以當前估值進行重組，而不是合并或收購。中材葉片要求Aeris的股東在60天內回復，最終截止日期是1月4日。

根據(jù)東亞能源產業(yè)觀察轉載巴西媒體的報道，該談判已陷入僵局，未取得進展。Aeris公司管理層表示，未排除引入新的戰(zhàn)略合作伙伴來幫助公司度過財務危機的可能性。

深陷財務危機的Aeris，在巴西風電降速、大客戶訂單中止、美國市場進口停止及匯率的大幅波動等多重打擊下，近幾年裁員規(guī)模高達5000人。最新一次裁員就發(fā)生在今年2月，據(jù)報道，巴西東北部塞阿拉亞州金屬工人工會將中材巴西的價格競爭歸為導致該企業(yè)裁員700人的因素之一。

Aeris的困局清晰地映照出巴西風電市場格局的劇烈更迭。曾經主導市場的歐美整機商逐步退場，中國企業(yè)正以雷霆之勢全面布局。

近期，遠景能源、運達股份相繼官宣，將分別在巴西落地零碳產業(yè)園、打造風電整機與儲能設備制造基地，再加上此前已布局的金風科技以及中材科技。一時間，巴西這片遠洋熱土，儼然成為中國頭部風電企業(yè)競逐的新戰(zhàn)場。

而隨著整機商出海腳步加快，產業(yè)鏈的協(xié)同配套，零部件是否能充分供應都是影響產能的重要因素。作為風電零部件廠商，如何更好地與整機商合作，跟隨整機商甚至早于整機商布局區(qū)域市場，或許將是行業(yè)講述的下一個出海故事。